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最近一个多月，本人又研究、测试了一些外汇智能交易系统，这些EA有的名气较大，有的相对小众。筛选过程中，我主要关注两点：一是能否正常开仓回测；二是源代码是否便于阅读。那些通过特殊工具破解、代码混乱难懂的版本，暂时搁置一边。

目前，国内从事EA研究、开发和解析的人员较少，我大多到海外论坛交流学习。

现将这段时间的测试笔记和心得整理出来，希望能找到志同道合的朋友一起探讨。

1、OM——2Way V3.6a_EN（推荐）

该EA默认入场信号是以当前时间框架内距700期均线60点作为首单入场点，采用逆势加仓的网格策略。均线周期、偏离距离及时间框架均可调节。理论上，较大的时间框架似乎抗风险能力更强，但根据笔者的测试，如果市场单边运行超过800点，仍存在爆仓风险。虽然起始手数设置为0.2，且加仓并非翻倍，但仓位增速依然较快。平仓方式并非一次性全平，而是采用部分盈亏单对冲。值得注意的是，该EA的对冲具有一定的选择性，并不一定优先对冲最远的亏损单。其值得关注和研究的几个特点：（1）以价格与均线的偏离度（即Bias指标）作为入场过滤，一定程度上可避免过度逆势，因为偏离过大时市场大概率会回调，但偏离回调并不等同于价格必然回调，因此可考虑结合布林带、TMA等其他指标综合过滤；（2）出场方式并非固定盈利法，而是采用固定点数出场，因此加仓越多，出场后盈利越大，账户增长较快；（3）该EA编程风格专业，各功能模块化清晰，函数定义和调用灵活，具备较高参考价值。V3.6C版增加了Profit$和Loss$设置项，可将固定点数盈利改为固定金额盈利，并支持设定固定金额止损，盈利能力和风险均有所下降。

2、SteadyWinnerV3（推荐）

SteadyWinner附带了通俗易懂的英文使用手册，策略理解门槛较低。作者反复强调，每次交易资金占用不超过账户总资金的2%，并严格执行这一资金管理纪律。笔者测试欧美货币对2010年和2011年全年数据，分别录得67%和61%的年增长率，胜率高达86%和88%，资金回撤控制在9%以内。不过，该结果基于欧美点差为1的假设；若以镑美测试2010年，情况则明显逊色，全年盈利仅为15%，因为镑美点差设为2。该EA已内置自动增减仓位机制，因此盈利中已包含复利效果。以10万美元账户为例，起始仓位为4手。测试中观察到大量0.01手小仓位，这或许正是其盈利稳健的关键。作者解释，在三种情况下会使用0.01手交易：（1）出现亏损时；（2）超过周日上午时段（避免周末持重仓）；（3）12月下半月（因年底及圣诞节市场波动加剧）。作者认为，当市场处于反复震荡时，0.01手能有效控制亏损幅度，但若出现反复的一盈一亏循环，仍可能导致账户较大回撤。该EA主要适用于欧美1小时图，本质上属于剥头皮策略，小止盈、大止损。与多数剥头皮EA不同，它坚持顺势交易且不加仓。其入场条件包括：（1）1分钟图上600期ATR值大于0.0001；（2）5分钟图上的iStoch（55期、100期）信号线发生金叉或死叉；（3）1分钟图威廉指标155期低于峰值；（4）1分钟、5分钟、15分钟、30分钟及1小时图的700期EMA均低于或高于1分钟最新收盘价。出场条件：（1）iStoch出现反向穿越；（2）1分钟威廉指标高于-25或低于-75，5分钟威廉指标高于-35或低于-65，15分钟威廉指标高于-50或低于-50。EA内置硬止损50点，止盈12点，追踪止盈10点，实际盈亏比据称达1：2.5。相比V3，V4版本做了较大改进，将原先的5条EMA简化为1、5、15周期三条，稳定性有所下降但开单频率增加。作者认为短周期V4可能不及V3，但长期来看，复利效应下V4更具优势。（该程序可作为EA开发模板参考）

3、Sophia_1

一款起始手数0.01的网格型EA，竟然能让10万美元账户一年翻倍？没错，Sophia_1在2010年镑美和2011年欧美的回测中均实现账户翻倍，最大回撤约30%。不过，2010年欧美测试最终以爆仓告终。该EA盈利核心在于加仓层数越多，最终盈利越大，因此设计上刻意鼓励加仓。默认手数倍增，加满11层后至5.12手（总仓位约10.2手）停止加仓，等待市场回调。默认间隔为30点，11层满仓时市场已运行300多点，属于长线型网格策略，其最大风险在于市场长期不回调。从编程角度看，其订单遍历、均价计算等函数模块具有一定通用性，值得借鉴。

4、10Point3v0.04

这是一款带时间过滤的EA，默认交易时段为18点至次日13点，显然是一款利用清淡行情进行剥头皮的策略。指标使用MACD，入场点并不精准，因此采用加仓方式补救，默认最多加仓5单，仓位倍增，超出后只能等待回调，若市场持续单边，则只能依靠大止损解决问题。在不同时间框架下测试结果差异较大。笔者在欧美5分钟图全年回测中，虽录得17%利润，但伴随8次资金曲线的明显回撤，严重吞噬盈利。可见“剥头皮+网格”的混合思路未必有效。不过该EA程序结构清晰，适合作为开发模板参考。

5、Indo Run 1.5（推荐）

2011年镑美全年回测，10万美元账户0.1手起步，全年仅获30%利润，有效开单2000余次，从收益角度看并不出众。但考虑到全年仅经历2次约35%的回撤，其余交易风险都处于极低水平，这在网格类EA中难能可贵。默认设置为间隔15点的平均网格，笔者的测试中打开了加仓功能，但并非翻倍加仓，而是每次增加0.2手，CMC Markets 外汇官网这虽然延缓了仓位增速，但也容易使短线变成长线，小亏损拖成大问题。开仓方式为在价格两端同时挂限价单，一边成交则另一边立即删除。编程风格呈现大型商业EA的特征，程序庞杂，包含大量显示设置以及时间、新闻、指标等过滤器，外部参数近200项，掌握起来相当困难。此类EA中过多的过滤设置是否有效仍存疑问，但低风险运行确实证明了其风险控制能力，或许值得深入研究。

6、EarlyBird3

这也是一款“小止盈、大止损”的剥头皮EA。默认设置中，交易时间被多层过滤，可交易机会大幅减少。与其他剥头皮EA不同，该EA会在同一位置同时开三单，手数相同，止盈距离分别设为10点、20点、30点，止损均为60点。若两单止盈、一单止损，损失不大；但三单同时止损则亏损较重。整体来看，策略并无明显概率优势。算法上使用了RSI，并结合近16根K线的平均高度来判断市场波动幅度。

7、EarlyTopProrate V1

其交易信号基于日线最高价、最低价与开盘价的差值比较：若日线最高价与开盘价之差大于开盘价与最低价之差，认定为上升趋势；反之则为下降趋势；两者相近则视为震荡。然而实测显示，该逻辑在判断多空方向上胜率并不占优，日内反复波动容易触发止损。

8、FirebirdV1.0A

虽然胜率高达90%，但一年测试下来利润几乎为零，这是笔者用2011年镑美1小时图回测的结果。作者表示，该EA原理是计算10期简单移动平均线，并将其上下移动2%形成通道，当价格突破通道时反向开单，若价格继续沿原方向运行则持续加仓。这明显属于反趋势交易系统，但加仓并非网格模式，各订单独立运作并设有独立止损。默认止盈30点，止损300点，盈亏比严重失衡，导致高胜率下依然难以稳定盈利。程序专业且复杂，有借鉴意义，但未必实用。

9、TheMindMaster 3

该EA可能套用了其他模板，内部存在大量空闲参数，部分逻辑明显可优化。笔者做了一些调整，如将原一开三单改为一单一单，资金管理方面也做了改进。在2010年欧美5分钟图上测试，起始资金10万，净盈利19万，但初始单量即为5手，胜率67%。其他时间框架下效果一般，整体基本平衡但胜率较高。该EA仅使用W%R指标，当W%R接近0时做多，接近-100时做空，多空无缝切换。以上测试未设置止盈止损及保本。若能将W%R与其他指标结合过滤，并优化进出场时机，或许能带来更稳定的盈利前景。

10、BBScalper v1.3

采用默认设置（最多三单）在5分钟图上测试2010年全年欧美数据，共成交近1万笔，10万账户默认起始手数1.88手，并随净值变化调整，最大持仓曾达23手，全年累计交易量超过30万手，堪称“刷单王”。资金曲线呈现增-减-增的波浪形走势，与TheMindMaster 3在5分钟图上的曲线颇为相似，最终获利21万。该EA基于布林带、Envelope和RSI三种指标确定首单入场点，后续最多可加仓至10层网格。笔者做了小幅修改，给除首单外的订单也加上指标过滤，避免单纯按间距盲目加仓，从而控制网格层数。上述三种指标均未限制时间框架，因此不同周期测试结果差异明显，切换周期也可能降低连续加仓未回调的风险。该EA自带止损设置，测试结果多为连续小盈利偶发大亏损，盈亏表现因参数设置而异。笔者认为，其盈亏关键取决于最后一层加仓后市场能否出现足够回调，可考虑对最后一单设置保本止损，若回调不足被扫掉，可等待更合适位置再入场，或许能有效规避部分大额亏损风险。但多层网格必然要求起始手数极小，盈利能力也会有所下降。

11、MLTrend EA（推荐）

与许多趋势跟踪EA类似，其回测表现一般，但若真正读懂其代码逻辑，完全可以将其改造为依靠人工判断的半自动交易工具。该EA跟踪趋势的条件非常简洁：若前一根K线收盘价高于设定的均线（EMA），则做多；低于均线则做空，时间框架直接采用当前图表。若限定只允许持有一张订单，它就是标准的趋势跟踪EA。其特别之处在于：（1）可强制做多或做空，这便引入了人工判断；（2）最多可同时持有四张同向订单，手数可自由设置，一定程度具备网格属性。程序中的止损和止盈均采用隐藏式，较符合行业趋势。其代码简洁流畅，稍作修改即可变成实用的半自动交易工具。

12、MyPiramid Vo8 C

默认设置下，在15分钟图测试2011年全年镑美，仅获得18%收益，最大回撤不足17%，看似“低风险低收益”型网格策略。但实际上，其仓位序列为先三倍增仓后二倍增仓，风险远高于常规网格。首单入场需同时满足两个条件：（1）当前价格与布林带（默认周期16，偏差2）中轨的差值，较前一根K线对应的差值更大或更小，且前一根的差值也较再前一根更大或更小，顺势开多或开空；（2）当前K线的牛熊力量差值（即BullPower与BearPower之差，默认周期14）较前一根更小或更大，且前一根也较再前一根更小或更大，顺势开多或开空。后续加仓多以等距离挂单完成。该EA的可取之处在于：仓位设置灵活，入场条件易于修改，便于改造为其他策略。

13、PipSo V4

在15分钟和1小时框架下，2011年欧美和镑美的测试中，该EA均取得60%以上胜率，值得关注。其开平仓条件很简单：在设定周期内（默认36），若价格高于该周期内最高价一定幅度（默认0），则平多开空；反之，若价格低于该周期内最低价一定幅度，则平空开多，如此循环，每次只持有一个订单。从策略性质看，属于反趋势交易系统，在震荡市中表现更佳，在趋势行情中则输赢参半。若能结合布林带、TMA、Bias等其他反趋势信号，并辅以人工判断，合理设置周期和幅度参数，或许能进一步优化表现。

14、Pipstaker

和多数趋势跟踪EA一样，在趋势行情中能捕获较大利润，但震荡市中则回撤明显。进出场策略极为简单：若前两根K线最高点连线向下穿越EMA（默认14期），则平多开空；反之，若最低点连线向上穿越EMA，则平空开多。代码异常简洁，作为纯概率策略测试模板，其运行速度较快。

15、VBS-VeryBlondSystem

该EA本质是一款网格策略，虽以特定周期内最高点与当前价的价差作为入场过滤信号，并将最大开仓层数限制在5层，但超出此范围的风险依然存在。订单设置了止损，这反而增加了盈利难度。程序看似简洁，但一次性设置正反全部限价单的做法较为消耗资源，平台商可能不太欢迎。

16、XMT-Scalper V2.3.4（推荐）

默认设置下测试2010年欧美数据，虽取得65%收益，但过程波动剧烈，92%的胜率看似诱人，实则稳定性不足，2011年欧美测试表现则较差。这是一款专为欧美设计的剥头皮EA，可在任意时间框架下运行，但数据读取均基于1分钟图。作者声称其核心策略源自知名的MillionDollor Pips，但代码为完全重写。该EA对点差极为敏感，仅在低点差平台上有盈利可能，点差超过3点便失去意义。其基本原理是在价格即将突破时通过Buy Stop和Sell Stop订单入场，突破识别可通过双均线、布林带、Envelope指标或两个ATR值完成。除ATR外，各指标均需计算“通道”宽度，并与预设的波动限制值比较。Stop单触发后，EA会及时添加止损止盈并进行跟踪止损。整体来看，这符合剥头皮EA的常见套路。虽然该EA未必具有实际使用价值，但因其开发者曾为高校计算机教师，其代码研究价值极高。

17、V1+V2

该EA与10point3类似，属于带止损的网格策略，测试显示其盈利能力并不可靠。但其独特之处在于买卖订单独立开立，并可分别设置不同止盈和开单距离，这意味着可通过人工判断进行多空对冲，从而降低单边风险。适合作为代码学习素材。

18、BBand CounterTrend

这是一款利用布林带和Envelope指标的反趋势剥头皮EA，回测结果未能实现盈利。但使用布林带和Envelope作为逆势入场依据的思路本身没有问题，关键在于人工判断的辅助，纯粹依赖EA难以稳定盈利。

19、WSFR D2HL（推荐）

这款EA据称是WallStreet Forex Robot的克隆版，源码可读性较好，但由于作者为俄罗斯人，注解俄文出现乱码，增加了理解难度。我花了较多精力才彻底弄懂。这是一款对点差极为敏感的剥头皮EA，以1点差测试欧美2011年数据，全年获得惊人的200倍收益；点差扩大至2点时，收益降至约170倍；点差升至3点时，收益锐减至22倍且波动剧烈。但总体而言，它仍是一款表现出色的剥头皮EA。

做多入场条件：

第一种情况，需同时满足：

（1）15分钟图前一根收盘价与15分钟图前一柱期数（默认55）的SMMA（价格模式为High）之差大于设定的MA过滤值A（默认18点）；

（2）15分钟图前一根收盘价与当前Bid的差价大于系统默认误差值（略低于1点）；

（3）15分钟图前一根柱子上周期为11的随机指标主线值小于做多过滤值A（默认1）。

第二种情况，需同时满足：

（1）15分钟图前一根收盘价与15分钟图前一柱期数（默认55）SMMA（价格模式为High）之差大于设定的MA过滤值B（默认39点）；

（2）同上第（2）条；

（3）15分钟图前一根柱子的周期为18的CCI值小于设定CCI过滤值的负值（默认170）。

第三种情况，需同时满足：

（1）同第二种情况（1）；

（2）同第二种情况（2）；

（3）15分钟图前一根柱子的周期为11的随机指标主线值小于设定的过滤值B（默认5）。

第四种情况，需同时满足：

（1）15分钟图前一根柱子的周期为1的MFI值大于周期为3的MFI值；

（2）15分钟图前一根柱子的周期为11的随机指标主线值小于设定的过滤值（默认5）；

（3）过滤值大于0。

第五种情况，需同时满足：

（1）15分钟图前一根柱子的周期为18的CCI值小于设定的过滤值CL（默认250）的负值；

（2）过滤值CL大于0。

做空条件与做多条件相反，但部分默认参数可能略有差异。综观上述条件，该EA入场时同时关注两方面：（1）价格顺应趋势方向；（2）指标处于超卖或超买区域，寻求较好的入场价位。

出场条件：

第一种情况：

（1）订单入场价与Bid的价差小于设定的亏损点数（默认65）；

（2）设定周期内（默认15分钟、15期）的随机指标主线值大于设定的平仓过滤值（默认90）；

（3）1分钟图上一根K线收盘价与Bid的价差小于设定误差值；

（4）订单为市价单。

第二种情况：

（1）1分钟图上一根K线开盘价大于收盘价（即价格出现回调）；

（2）Bid价与入场价之差大于设定的盈利过滤值（默认14点），即盈利目标已达到；

（3）订单为市价单。

由此可看出，该EA默认盈亏比约为65：14，但实际止损止盈可调整，默认止盈36点，止损35点。

资金管理方式包括：

（1）当AutoMM大于0且RecoverMode为假时，直接按公式计算手数大小；

（2）当AutoMM大于0且RecoverMode为真时，调用复杂的CalcLots()函数计算，这是该EA的亮点之一；

（3）当AutoMM等于0时，无论RecoverMode设置如何，均按固定手数入场，默认0.01手。

20、Blessing

Blessing在网格类EA中较为知名，但实际表现平平。无论早期2.5版还是后期3.0版，回测中均快速亏损出局。分析原因，可能在于开发思路存在偏差：其一，试图以长线网格应对长时间单边行情，但网格间隔越长，浮亏越大，而市场短期回调却被错过；其二，加入过多过滤器以降低风险，但网格策略的本质是逆势交易，方向判断错误实属必然，一旦入场便难以摆脱，过滤器作用有限；其三，甚至试图通过“止损”避免爆仓，但频繁止损几乎不可能实现盈利，最终仍难逃爆仓结局。该EA充分暴露了网格策略的弱点，却未能找到有效解决方案，实在名不副实。从2.5到3.0，交易逻辑变化不大，但代码风格从简洁轻快变为复杂庞大，连专业程序员都难以梳理。

21、RAVI

该EA在2010年欧美1小时图回测中表现尚可，但2011年则差强人意，大部分时间处于亏损状态，最终未能收复失地。这是一款趋势跟踪EA，引用RAVI指标识别趋势。RAVI指标本质为长期均线与短期均线的差值再除以长期均线（默认周期65和7），即（MA65-MA7）/MA65，其曲线与MACD相似，但过滤性更强，能剔除趋势中的较大回调，有利于长期持单。该EA的交易逻辑并不复杂：当RAVI上穿0.3时平空做多，下穿-0.3时平多做空。盈利与否完全取决于市场是否出现明显趋势。该EA会同时在不同位置开出多张等量订单，盈利时收益可观，亏损时同样放大。虽然该EA相比同类产品并无明显优势，但RAVI指标作为出入场依据确有其独到之处，该指标简洁实用，笔者对其进行了改进，将其值与当前时间框架的平均K线高度相除，使得参数在不同周期下具有通用性。

22、Forex Envy 2.0

如果说网格类EA经历了从“人人喊打”到“敬而远之”的过程，那么Forex Envy的出现则标志着这类策略开始走向主流。以往商业EA中虽也有用到网格加仓手法，但大多不敢明言，只作为剥头皮策略中的一种辅助手段。而Forex Envy竟然作为商业软件占据一定市场份额，并受到部分交易者追捧，说明市场环境已发生变化，以往被视为高风险的策略正逐渐成为盈利工具。

Forex Envy自商业化以来，运作极为商业化，除过度宣传和包装外，还尽可能封杀传播、复制、破解其软件的渠道，连操作指南都难以寻觅，显得颇为神秘。不过笔者最终找到了一款破解版2.0，可进行回测，但由于是机器转译，代码难以阅读，花了整整一天时间才将其理解，对其策略也有了大致认识。

坦白说，这款EA在程序上有些“故弄玄虚”，包含大量无实际意义的代码。但就其最终逻辑而言，与其他网格策略并无本质区别：逐步加仓，统一平仓。略有不同的是，它为每笔订单设置了止盈止损，默认止损180点，若触发则基本等于爆仓。其回测结果因参数设置差异极大：设置得当，年化收益可达2-3倍且回撤可控；设置不当，则可能瞬间爆仓。这也是网格类EA的共性：爆仓或许难以避免，但何时发生却充满不确定性，与运气相关。

过去，由于网格策略被边缘化甚至妖魔化，其EA源代码大多是公开的，如Blessing、Indo Run等。但如今，这类原本公开的代码可能会被包装后出售，建议大家提早收集、仔细甄别。网格策略并非完全不可用，关键在于充分了解、可控使用，并做好风险控制。

以上即为全部EA测试笔记。即便不直接使用EA进行交易，其设计策略与思路依然能为我们提供有益参考。